Havilah Research
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HAVILAH RESEARCH COURSE

해외 주식 투자 마스터 클래스

주식이 무엇인지부터 공시와 재무제표 읽기, 기업가치 평가, 산업별 분석, 차트와 매매 시점, 포트폴리오와 위험관리까지 7개 파트 210강을 순서대로 배웁니다. 강의 속 숫자와 종목 예시는 이해를 돕기 위한 교육용이며 투자 추천이 아닙니다.

7개 파트26개 장210강

PART I

처음 시작하는 해외 주식 투자

1장주식 투자, 무엇을 사고 왜 가격이 변할까?

  1. 001주식을 사면 무엇을 소유할까?
  2. 002주식회사는 왜 주식을 발행할까?
  3. 003주식으로 돈을 버는 두 가지 경로
  4. 004주가는 누가 정하고 왜 변할까?
  5. 0051주 가격이 싼 주식이 정말 저렴할까?
  6. 006기업이 돈을 잘 벌어도 주가가 내려가는 이유
  7. 007처음 투자자가 반드시 구분해야 할 것

2장미국 주식시장은 어떻게 돌아갈까?

  1. 008미국 주식시장 지도 읽기
  2. 009S&P 500과 나스닥 지수는 무엇이 다를까?
  3. 010개별주식·ETF·우선주·ADR은 어떻게 다를까?
  4. 011사고 싶은 사람이 많으면 어떤 가격에 체결될까?
  5. 012한국에서 미국 시장은 몇 시에 열릴까?
  6. 013프리마켓·정규장·애프터마켓의 차이
  7. 014주식분할·거래정지·상장폐지는 주주에게 무엇을 남길까?

3장증권계좌를 만들고 첫 주문을 넣는 방법

  1. 015어느 증권계좌를 선택할까?
  2. 016원화를 달러로 바꾸면 무엇이 차감될까?
  3. 017시장가·지정가·스톱 주문을 어떻게 사용할까?
  4. 018거래 화면에서 티커와 수량을 확인하는 방법
  5. 019주문이 체결됐는데 가격이 다를 수 있을까?
  6. 020미국 주식 매도대금은 언제 정산될까?
  7. 021첫 가상 매매를 처음부터 끝까지 해보기

4장투자금, 환율, 세금을 준비하기

  1. 022얼마를 투자할 수 있을까?
  2. 023투자기간과 감수할 손실을 정하는 방법
  3. 024수익률과 복리는 어떻게 계산할까?
  4. 025달러 주식은 올랐는데 원화 수익이 줄어드는 이유
  5. 026미국 배당에는 어떤 세금이 붙을까?
  6. 027한국 거주자의 해외주식 매매차익 신고
  7. 028거래 전 놓치기 쉬운 위험과 점검표

PART II

좋은 기업을 발견하고 사업을 이해하는 방법

5장미국 기업의 정보를 어디서 찾아야 할까?

  1. 029주식 뉴스보다 먼저 확인할 자료
  2. 030SEC EDGAR에서 기업을 검색하는 방법
  3. 031연차보고서 10-K에서 무엇을 읽을까?
  4. 032분기보고서 10-Q와 실적발표 자료 비교
  5. 033중요한 사건이 생기면 8-K를 찾아보자
  6. 034해외 발행사의 20-F·6-K와 ADR 공시 읽기
  7. 035주주와 경영진 정보는 어디에 있을까?
  8. 036숫자가 틀리거나 바뀔 때 무엇을 믿을까?

6장기업은 어떤 방식으로 돈을 벌까?

  1. 037회사의 제품과 고객부터 파악하기
  2. 038매출은 어떻게 만들어질까?
  3. 039높은 매출 성장률 뒤에 무엇이 숨어 있을까?
  4. 040반복 매출은 얼마나 믿을 수 있을까?
  5. 041계약을 따냈다면 매출이 확정됐을까?
  6. 042고객이 소수에게 집중되면 무엇이 위험할까?
  7. 043제품 하나를 팔 때 실제로 남는 돈
  8. 044기업의 수익구조를 한 장에 정리하기

7장산업 구조를 알아야 기업의 이익을 이해한다

  1. 045시장 규모가 커진다는 말의 의미
  2. 046제품 하나가 완성되기까지의 공급망
  3. 047공급 부족은 누구에게 돈을 벌어줄까?
  4. 048공장을 늘린다고 매출이 바로 늘까?
  5. 049재고와 주문량으로 경기 변화를 읽기
  6. 050경쟁사가 많은 산업과 적은 산업의 차이
  7. 051성장 산업에서도 적자가 나는 기업이 있다
  8. 052산업 지도에서 투자 후보를 추리는 방법

8장경쟁력, 경영진, 주주의 몫을 분석하기

  1. 053좋은 기업은 무엇으로 경쟁우위를 유지할까?
  2. 054경쟁력이 실제 숫자로 나타나는 자리
  3. 055경영진은 이익을 어디에 사용하나?
  4. 056회사가 이익을 내도 주주 몫이 줄어드는 이유
  5. 057관련자 거래와 차등의결권을 살피는 방법
  6. 058자사주 매입은 언제 주주에게 도움이 될까?
  7. 059기업 인수합병은 왜 실패하기도 할까?
  8. 060소액주주 관점의 경영진 평가표 만들기

PART III

재무제표를 투자자의 언어로 읽기

9장손익계산서: 매출이 이익으로 바뀌는 과정

  1. 061재무제표 3개는 무엇을 서로 설명할까?
  2. 062기업은 언제 매출을 인식할까?
  3. 063매출총이익률이 높으면 좋은 기업일까?
  4. 064연구개발비와 판관비는 왜 늘어날까?
  5. 065영업이익·EBITDA·순이익은 무엇이 다를까?
  6. 066조정 실적은 어디까지 믿을까?
  7. 067EPS는 왜 주식 수에 영향을 받을까?
  8. 068분기 실적을 잘못 비교하지 않는 방법

10장재무상태표: 돈, 빚, 그리고 버틸 체력

  1. 069재무상태표의 기본 원리
  2. 070현금이 많다는 사실을 어떻게 해석할까?
  3. 071외상매출금이 빠르게 증가하면 무엇을 의심할까?
  4. 072재고는 기업에 어떤 부담을 줄까?
  5. 073공장·장비·소프트웨어는 재무제표에 어떻게 나타날까?
  6. 074영업권과 리스부채는 왜 중요한가?
  7. 075선수금과 이연매출은 빚일까?
  8. 076부채 만기가 돌아오면 어떤 일이 생길까?

11장현금흐름표: 회계상 이익과 실제 현금을 구분하기

  1. 077기업은 흑자여도 왜 돈이 부족할까?
  2. 078영업현금흐름은 어떻게 계산될까?
  3. 079설비투자는 비용일까 투자일까?
  4. 080잉여현금흐름(FCF)은 무엇을 보여줄까?
  5. 081재고와 매출채권이 현금을 잡아먹는 이유
  6. 082주식보상비용은 현금 유출이 없으니 공짜일까?
  7. 083차입·증자·배당·자사주 매입의 현금 흐름
  8. 084세 재무제표를 연결해 오류 찾기

12장재무비율로 기업의 체력을 판별하기

  1. 085성장률을 어떻게 정확히 비교할까?
  2. 086기업의 마진이 좋아지는 이유
  3. 087ROE가 높으면 무조건 우량기업일까?
  4. 088ROIC는 기업이 투자한 돈을 얼마나 잘 쓰는지 보여줄까?
  5. 089빚이 많은 기업을 어떻게 걸러낼까?
  6. 090현금창출력이 기업가치에 연결되는 방법
  7. 091기업별 비율을 같은 기준으로 비교하는 방법
  8. 092숫자는 좋아 보이는데 무엇이 이상할까?

PART IV

경제·실적·기업가치 평가

13장금리·환율·경기 변화가 주가에 미치는 영향

  1. 093경제가 좋다는 말은 무엇을 뜻할까?
  2. 094연준은 왜 금리를 올리고 내릴까?
  3. 095국채금리가 오르면 성장주가 왜 흔들릴까?
  4. 096인플레이션이 기업 이익을 바꾸는 과정
  5. 097신용시장이 경색되면 어떤 기업이 먼저 위험할까?
  6. 098달러 강세가 기업마다 다르게 작용하는 이유
  7. 099경기순환에서 산업별 성과는 왜 다를까?
  8. 100거시지표를 주식 분석에 적용하기

14장실적 발표와 시장 기대를 함께 읽기

  1. 101실적 발표를 시장 예상치와 함께 읽는 이유
  2. 102EPS가 예상보다 높아도 주가가 하락할까?
  3. 103다음 분기와 내년 매출은 어떻게 추정할까?
  4. 104수주잔고와 계약은 얼마나 믿을 수 있을까?
  5. 105CAPEX 발표는 누구의 매출로 이어질까?
  6. 106실적 발표 콘퍼런스콜에서 무엇을 들어야 할까?
  7. 107주가를 바꿀 다음 사건을 찾는 방법
  8. 108실적 발표 전후 투자 판단을 업데이트하기

15장PER·PBR·EV/EBITDA로 주가 수준 판단하기

  1. 109좋은 회사라도 비싸게 사면 손해를 볼 수 있다
  2. 110시가총액과 기업가치(EV)의 차이
  3. 111PER이 10배와 30배라는 것은 무슨 뜻일까?
  4. 112매출 대비 시가총액은 어떻게 활용할까?
  5. 113PBR이 낮으면 정말 저평가일까?
  6. 114EV/EBITDA와 EV/EBIT은 언제 쓸까?
  7. 115같은 산업의 기업을 어떻게 비교할까?
  8. 116높은 밸류에이션이 정당화되는 조건

16장기업의 미래 실적을 직접 추정하기

  1. 117예측하기 전에 어떤 가정을 준비해야 할까?
  2. 118제품 가격과 판매량으로 매출을 예측하기
  3. 119시장 성장률을 회사 매출 성장률로 바꾸기
  4. 120매출이 늘면 이익은 얼마나 증가할까?
  5. 121성장을 유지하려면 얼마를 투자해야 할까?
  6. 122주식 수와 차입금까지 예측하는 이유
  7. 123재무제표 세 개를 연결한 간단한 모델 만들기
  8. 124내 예상과 시장 예상 중 어디가 다른가?

17장DCF로 적정주가와 안전마진 계산하기

  1. 125오늘의 100만 원과 5년 뒤의 100만 원은 같은 가치일까?
  2. 126DCF는 기업가치를 어떻게 계산할까?
  3. 127기업 전체 현금흐름과 주주 현금흐름의 차이
  4. 128자기자본비용은 어떻게 정할까?
  5. 129WACC는 무엇이며 왜 자본구조가 중요한가?
  6. 13010년 뒤 기업가치는 어떻게 추정할까?
  7. 131실제 DCF 스프레드시트 완성하기
  8. 132할인율 1%포인트 차이는 가치에 얼마나 영향을 줄까?
  9. 133현재 주가는 어떤 미래를 가정하고 있을까?
  10. 134적정가치를 주당 가격과 매매 조건으로 바꾸기

PART V

산업별 기업 분석 실습

18장반도체·AI·소프트웨어 기업 분석 실습

  1. 135반도체 산업의 돈은 어디에서 발생할까?
  2. 136첨단 칩은 왜 생산능력보다 실제 출하가 중요할까?
  3. 137첨단 패키징과 광통신의 수익은 누구에게 돌아갈까?
  4. 138데이터센터 투자와 전력·냉각의 경제학
  5. 139클라우드 기업의 매출을 어떻게 평가할까?
  6. 140SaaS 구독 기업의 성장과 수익성을 판단하기
  7. 141플랫폼 기업은 사용자 수가 늘면 왜 유리할까?
  8. 142AI 투자 붐을 실적·현금·주가로 연결하기

19장금융·헬스케어·소비재·경기민감주 분석 실습

  1. 143은행은 일반 제조업과 무엇이 다를까?
  2. 144보험회사는 어디에서 이익과 손실이 발생할까?
  3. 145제약·바이오 기업의 미래 가치를 평가하기
  4. 146소비재와 유통회사의 경쟁력은 무엇으로 측정할까?
  5. 147제조·산업재 기업은 주문 증가가 언제 실적으로 이어질까?
  6. 148에너지·원자재 기업은 왜 업황에 민감할까?
  7. 149리츠(REIT)의 배당은 무엇으로 판단할까?
  8. 150해외시장에 기업 분석을 적용할 때 달라지는 것

PART VI

기술적 분석과 매매 시점

20장차트 읽기의 기초: 가격·추세·거래량

  1. 151기술적 분석으로 알 수 있는 것과 알 수 없는 것
  2. 152캔들차트 한 개가 보여주는 정보
  3. 153일봉·주봉·월봉은 왜 다르게 보일까?
  4. 154상승추세와 하락추세는 어떻게 구분할까?
  5. 155추세선과 채널은 어떻게 그릴까?
  6. 156지지선과 저항선은 얼마나 믿을 만할까?
  7. 157실적 발표 이후 갭 상승·하락을 어떻게 읽을까?
  8. 158거래량이 급증하면 무조건 매집일까?
  9. 159시장보다 강한 주식을 찾는 방법

21장기술적 지표와 차트 패턴을 제대로 사용하기

  1. 160이동평균선은 어떻게 계산하고 해석할까?
  2. 161VWAP은 기관의 매매 기준이 될까?
  3. 162RSI가 70을 넘으면 반드시 팔아야 할까?
  4. 163MACD는 어떤 변화를 포착할까?
  5. 164볼린저밴드는 변동성을 어떻게 보여줄까?
  6. 165ATR은 손절과 포지션 크기에 어떻게 활용할까?
  7. 166삼각형·깃발·헤드앤숄더 패턴 읽기
  8. 167거래량 프로파일과 수급 지표의 한계
  9. 168보조지표를 여러 개 붙이면 더 정확해질까?

22장기본적 분석과 기술적 분석으로 매매 시점 정하기

  1. 169좋은 기업을 언제 살지 결정하기
  2. 170돌파매매와 눌림목매매는 어떻게 다른가?
  3. 171횡보장과 하락장에서는 같은 전략을 써도 될까?
  4. 172내 분석이 틀렸다는 판단은 언제 내릴까?
  5. 173수익 중인 주식은 언제 팔아야 할까?
  6. 174실적 발표 하루 전에는 무엇을 확인해야 할까?
  7. 175주문 방식 때문에 성과가 달라지는 이유
  8. 176실제 차트에 투자 계획을 표시하기

PART VII

포트폴리오·위험관리·실전 완성

23장ETF와 분산투자로 포트폴리오 만들기

  1. 177ETF 하나로 여러 기업에 투자하는 원리
  2. 178미국 대표지수 ETF를 비교하는 방법
  3. 179테마 ETF와 개별주식이 겹치면 무슨 일이 생길까?
  4. 180성장·가치·퀄리티·모멘텀 전략은 무엇이 다를까?
  5. 181한국 투자자의 국가·통화 분산
  6. 182레버리지·인버스 ETF를 보유하면 어떤 일이 생길까?
  7. 183커버드콜·고배당 ETF의 분배금은 어떻게 해석할까?
  8. 184장기 포트폴리오와 위성 투자 전략 만들기

24장손실을 통제하는 포지션 관리와 자금 배분

  1. 185확신이 강하다고 투자금을 전부 넣어도 될까?
  2. 186손절가격과 수량을 함께 정하는 방법
  3. 187변동성에 따라 보유 주식 수를 조절하기
  4. 188여러 종목을 샀는데 왜 한꺼번에 떨어질까?
  5. 189밤사이 큰 악재가 나오면 손절주문이 보호해 줄까?
  6. 190MDD는 무엇이고 손실 회복은 왜 어려울까?
  7. 191언제 포트폴리오 비중을 다시 맞출까?
  8. 192시장이 크게 무너지는 경우까지 준비하기

25장투자전략을 검증하고 심리적 오류 줄이기

  1. 193가치투자·성장투자·추세추종의 차이
  2. 194왜 투자자는 같은 실수를 반복할까?
  3. 195성과가 좋아 보이는 백테스트가 위험한 이유
  4. 196당시에는 알 수 없던 정보를 사용하면 어떻게 될까?
  5. 197과거에 맞춘 규칙이 미래에도 통할까?
  6. 198실전 성과가 이론보다 낮아지는 이유
  7. 199승률보다 중요한 지표는 무엇일까?
  8. 200투자 일지를 어떻게 써야 실력이 늘까?

26장실전 종목 분석부터 매수·매도까지 완주하기

  1. 201분석할 주식 후보 10개 찾기
  2. 202기업 한 곳의 원문 자료 모으기
  3. 203산업·경쟁사·실적 동인을 한 장에 정리하기
  4. 204매출·마진·현금흐름 모델 만들기
  5. 205적정주가와 반대 시나리오 계산하기
  6. 206매수 후보 가격과 청산 기준 정하기
  7. 207계좌 위험에 맞는 주문 수량 계산하기
  8. 208모의 주문부터 체결·정산·세무기록까지
  9. 209보유 중 새 정보가 나오면 판단을 바꾸는 방법
  10. 210최종 투자보고서와 첫 실거래 준비 점검