주가가 오를 때 잘 작동하던 매매 방법이 있습니다. 이전 고점을 넘을 때 사고, 상승이 이어지면 보유하는 방식입니다. 그런데 주가가 일정 범위에서 오르내리기만 한다면 어떤 일이 생길까요?
같은 규칙을 쓰더라도 가격이 움직이는 모습에 따라 결과는 달라질 수 있습니다. 먼저 상승, 횡보, 하락이 차트에서 어떤 뜻인지 알아보겠습니다.
상승·횡보·하락은 어떻게 구분할까?
주가가 오르내리는 과정에서 고점과 저점이 점차 높아지면 상승 추세라고 부릅니다. 반대로 고점과 저점이 점차 낮아지면 하락 추세입니다. 큰 방향 없이 비슷한 범위 안에서 오르내리는 모습은 횡보라고 합니다.
이 구분은 살펴보는 기간에 따라 달라집니다. 몇 주 동안은 상승했어도 더 긴 기간의 차트에서는 하락 추세의 일부일 수 있습니다. 추세는 지금까지의 움직임을 설명할 뿐, 앞으로도 계속된다는 약속은 아닙니다.
상승을 따라가는 규칙이 흔들릴 때
가상의 가격이 차례로 100달러, 104달러, 99달러, 104달러, 99달러, 103달러를 기록했다고 가정합니다. 아래 그림은 설명을 위해 만든 가격 흐름이며 실제 시장 결과가 아닙니다.
한 투자자가 가격이 104달러에 도달할 때 한 주를 사고, 99달러에 도달하면 판다는 단순한 규칙을 썼다고 해 보겠습니다. 위 순서에서는 104달러에 한 주를 사서 99달러에 파는 거래가 두 번 발생합니다. 두 번째 거래는 첫 번째 거래를 마친 후 시작합니다.
한 번의 손실은 104 − 99 = 5달러입니다. 두 번의 손실을 더하면 5 + 5 = 10달러입니다. 두 매수와 매도가 모두 가정한 가격에 체결되고 수수료·세금·환전 비용은 없다고 가정했습니다. 비용이 있다면 실제 손실은 달라집니다.
이 예시는 특정 전략의 실제 성과나 성공 확률을 보여 주지 않습니다. 단지 가격이 반복해서 오르내리면 상승을 따라가려는 규칙이 여러 번 손실을 낼 수 있음을 보여 줍니다. 횡보 뒤에도 가격이 오를 수 있고, 상승장에서도 갑자기 하락할 수 있습니다.
하락장에서는 무엇이 달라질까?
하락하는 주식도 중간에 반등합니다. 그래서 잠깐 올랐다는 이유만으로 하락이 끝났다고 판단하기 어렵습니다. 투자자는 관심 기간을 정하고 고점과 저점, 회사의 실적이나 중요한 소식이 어떻게 달라지는지 함께 살펴볼 수 있습니다.
저점 근처에서 매수하려는 생각도 위험이 있습니다. 주가가 충분히 싸 보이더라도 더 떨어질 수 있고, 기업의 상황이 악화되면 과거 가격으로 돌아가지 않을 수도 있습니다. 기다리거나 투자 금액을 조절하는 것도 가능한 선택입니다.
이동평균은 왜 늦게 움직일까?
이동평균은 일정 기간의 지난 가격을 평균합니다. 예를 들어 단순 이동평균에서는 새 가격이 반영되더라도 이전 가격이 일정 기간 함께 남아 있기 때문에 방향이 바뀌는 속도가 즉시 따라가지 못할 수 있습니다.
가격이 평균선 주변을 오르내리면 선을 넘을 때 사고 밑으로 내려가면 파는 규칙이 여러 차례 작동할 수 있습니다. 반대로 가격이 한 방향으로 길게 움직이면 그 방향을 살피는 데 도움이 될 수도 있습니다. 어느 쪽이든 이동평균이 앞으로의 방향을 보장하지는 않습니다.
실제 투자에 적용할 때
먼저 자신이 보는 기간과 규칙을 정하고, 그 기간의 주가가 어떤 범위에서 움직였는지 확인합니다. 횡보라고 생각해도 갑자기 범위를 벗어날 수 있고, 하락이라고 생각한 뒤 반등이 시작될 수도 있습니다.
규칙을 과거 가격에 적용해 볼 때는 상승한 기간뿐 아니라 횡보와 하락 구간도 포함하고, 수수료와 체결 조건을 같은 기준으로 계산하세요. 과거 결과가 앞으로도 반복된다는 보장은 없습니다. 개별 기업의 사업과 재무 상황, 투자할 수 있는 금액도 차트와 함께 확인해야 합니다.
다음 강의에서는 주가가 움직였을 때 단순한 일시적 변동과 투자 판단의 근거가 틀린 상황을 어떻게 구분할지 살펴보겠습니다.