186강. 손절가격과 수량을 함께 정하는 방법

같은 주식을 같은 가격에 사더라도 몇 주를 샀는지에 따라 손실 금액은 달라집니다. 매수 전에 투자 판단을 다시 확인할 가격과 감당할 손실을 함께 정하면 수량을 계산하는 데 도움이 됩니다.

다만 이 계산은 정한 가격에 실제로 팔린다는 가정 위에 있습니다. 손실을 그 금액으로 묶어 두는 보장 장치는 아닙니다.

먼저 세 가지 숫자를 적는다

다음은 추천 기준이 아닌 가상의 계산입니다. 투자 계좌가 10,000달러이고, 한 번의 거래에서 계획상 감당할 손실을 계좌의 1%인 100달러로 정했다고 가정합니다. 매수 가격은 주당 100달러, 판단을 다시 확인할 가격은 95달러입니다. 수수료와 세금, 환율 변화는 제외합니다.

계획한 매수 가격과 재검토 가격의 차이는 100 − 95 = 주당 5달러입니다. 정확히 두 가격에 사고팔 수 있다면 한 주당 손실이 5달러라는 뜻입니다.

계획 손실 100달러를 주당 5달러로 나누면 100 ÷ 5 = 20주입니다. 20주를 100달러에 사는 금액은 2,000달러입니다. 정확히 95달러에 모두 판다면 손실은 20 × 5 = 100달러입니다.

투자 금액 상한도 따로 확인한다

위 계산에서 20주는 계좌의 20%에 해당합니다. 그런데 투자자가 한 기업의 직접 보유 금액을 계좌의 15% 이내로 제한하기로 했다면, 10,000 × 15% = 1,500달러가 상한입니다.

주당 100달러에 살 수 있는 수량은 1,500 ÷ 100 = 15주입니다. 손실 기준으로 계산한 20주와 투자 금액 상한으로 계산한 15주 중 더 작은 15주를 선택하면 두 가상의 기준을 모두 지킬 수 있습니다. 실제 계좌의 주문 가능 현금과 수량 단위도 확인해야 합니다.

15주를 100달러에 사서 정확히 95달러에 모두 판다면 손실은 15 × 5 = 75달러입니다. 이때도 75달러는 어디까지나 해당 가격에 체결된다는 가상 계획입니다.

실제 체결이 더 낮으면 어떻게 될까?

가격이 빠르게 내려가 15주를 90달러에 모두 팔았다고 가정해 보겠습니다. 주당 손실은 100 − 90 = 10달러이고, 전체 손실은 15 × 10 = 150달러입니다. 계획한 75달러보다 75달러 더 큽니다.

이 그림도 15주가 각각 95달러와 90달러에 전부 체결된다고 단순화한 비교입니다. 실제 주문은 나뉘어 체결되거나 체결되지 않을 수 있고, 비용이 추가될 수 있습니다.

손절 주문과 지정 가격의 차이

손절을 실행하는 방법은 증권사와 상품에 따라 다릅니다. 미국 시장에서 쓰는 스톱 주문의 한 유형은 기준 가격에 도달하면 시장가 주문으로 바뀝니다. 이후 실제 체결 가격은 기준 가격과 달라질 수 있습니다.

스톱 지정가 주문은 기준 가격에 도달한 뒤 지정한 가격 조건으로 주문을 냅니다. 매도 지정가보다 낮게 팔리지 않도록 가격을 제한할 수 있지만, 그 가격에 사려는 상대가 없으면 팔리지 않을 수 있습니다. 어떤 주문이 제공되는지와 발동 기준은 이용하는 증권사에서 확인하세요.

가격 하나만으로 모든 위험을 설명할 수는 없다

재검토 가격은 단지 손실액에 맞춰 아무 곳에나 정하기보다, 내가 무엇을 보고 투자하는지와 일상적인 가격 움직임을 함께 생각해 정해야 합니다. 주가가 잠시 내려갔다가 다시 오를 수도 있고, 가격이 기준에 닿지 않아도 기업의 중요한 사실이 바뀔 수 있습니다.

또 한 기업에 대한 직접 보유 외에 ETF를 통해 같은 기업을 보유하고 있을 수 있습니다. 여러 거래의 손실이 동시에 생길 가능성도 따로 살펴야 합니다.

다음 강의에서는 종목마다 가격 움직임의 폭이 다를 때 수량을 어떻게 비교할지 알아보겠습니다.

95달러는 알림인가요, 주문 발동 가격인가요?

앞의 수량 계산은 95달러에 청산된다는 가정입니다. “95달러에서 생각해 본다”는 알림만 설정했다면 아직 매도 실행 계획이 완성된 것은 아닙니다. 아래처럼 기능을 나눠 적습니다.

스톱 주문을 지원하지 않거나 적용 시간·발동 기준이 다르면 실행 계획도 그 조건에 맞춰 다시 정합니다. 95달러 알림만 두는 방식과 95달러 발동 주문을 등록하는 방식은 같은 행동이 아닙니다.

매수 체결을 확인했을 때 가격이 이미 95달러 이하라면, 이 실행 예에서는 실제 보유 수량을 정규장 시장가로 매도합니다. 시장 위에 새 스톱 가격을 두고 기다리지 않습니다. 매도대금은 실제 체결 내역으로 확인하고, 처음 계산한 계획 손실과 나란히 기록합니다.