차트에 매수 신호가 세 개 나타났습니다. 하나만 보일 때보다 믿을 만할까요?
그럴 수도 있지만 신호의 개수부터 세기 전에 먼저 확인할 것이 있습니다. 세 지표가 서로 다른 정보를 보는지, 같은 가격 움직임을 다른 방식으로 계산한 것인지입니다.
같은 가격을 여러 번 보고 있을 수 있다
보조지표는 가격이나 거래량 같은 자료를 계산해 차트에 표시한 것입니다. 예를 들어 이동평균은 일정 기간의 가격을 평균해 가격 흐름을 살펴보는 도구입니다.
가상의 주식이 다섯 거래일 동안 10달러, 11달러, 12달러, 13달러, 14달러로 마감했다고 가정해 보겠습니다. 최근 3일 평균은 (12 + 13 + 14) ÷ 3 = 13달러입니다. 5일 평균은 (10 + 11 + 12 + 13 + 14) ÷ 5 = 12달러입니다.
마지막 종가 14달러는 두 평균보다 높습니다. 두 선이 모두 같은 방향의 단서를 주지만, 두 평균은 같은 가격 기록에서 만들어졌습니다. 3일 평균과 5일 평균의 계산에 마지막 3일 가격은 겹쳐 들어갑니다. 두 신호를 서로 완전히 독립적인 증거 두 개로 세기는 어렵습니다.
지표마다 무엇을 보는지 묻기
지표를 고를 때는 이름보다 역할을 살펴보세요. 이동평균은 과거 가격의 평균을, ATR은 최근 가격 움직임의 크기를, 거래량은 거래된 주식의 수를 보여 줍니다. 서로 다른 질문에 답하는 도구들입니다.
그렇다고 종류가 다른 지표를 추가하면 예측이 반드시 좋아지는 것은 아닙니다. 예를 들어 가격과 거래량은 같은 시장 상황에 함께 반응할 수 있습니다. 어느 조건을 충족하면 무엇을 할지 정하고, 그 조합이 실제로 도움이 되는지 확인해야 합니다.
지표는 과거에 발생한 가격과 거래량을 사용하기 때문에 중요한 변화가 나온 뒤에야 신호가 나타날 수도 있습니다. 반대로 신호가 나왔는데 가격이 곧 반대로 움직일 수도 있습니다.
과거에 맞춘 규칙이 미래에도 통할까?
어떤 투자자가 같은 기간의 차트에서 이동평균 기간과 지표 기준을 계속 바꿔 봤다고 가정해 봅시다. 수많은 조합 중에는 우연히 그 기간에 좋은 결과를 보이는 조합이 나올 수 있습니다. 과거의 정답을 이미 본 뒤 그 결과에 맞춰 규칙을 고르는 것을 과거 자료에 지나치게 맞춘다고 말합니다.
이 문제를 줄이려면 먼저 규칙을 정한 기간과 나중에 확인할 기간을 구분해 볼 수 있습니다. 예를 들어 앞부분에서 규칙을 고른 뒤, 선택에 사용하지 않은 뒷부분에 같은 규칙을 적용해 보는 것입니다. 확인용 기간을 보고 규칙을 계속 고친다면 그 기간도 더 이상 완전히 새로운 확인 자료가 아닙니다.
이런 과거 검증은 실제 매매가 아니라 가정에 따른 계산입니다. 나중에 확인한 기간에서도 좋아 보였다고 해서 앞으로의 성과가 보장되지는 않습니다. 시장 환경과 데이터의 범위가 달라질 수 있기 때문입니다.
거래비용을 빼고 봐야 한다
가상의 거래에서 10,000달러가 비용을 빼기 전 2% 늘었다면 이익은 200달러입니다. 매수와 매도에 든 비용을 합쳐 100달러라고 가정하면 남은 이익은 100달러, 처음 금액의 1%입니다. 이는 설명을 위한 단순 계산이며 세금과 환율 변화는 제외했습니다.
실제로는 주문 수수료 외에도 원하는 가격과 실제 체결 가격의 차이, 환전 비용 등이 결과에 영향을 줄 수 있습니다. 거래 횟수가 늘면 비용도 달라질 수 있으므로 규칙을 비교할 때 같은 조건으로 반영해야 합니다.
지표를 더하기 전에 할 질문
각 지표 옆에 무엇을 확인하기 위해 쓰는지 한 문장으로 적어 보세요. 같은 가격 변화만 되풀이해서 보여 주는 지표라면, 여러 개라는 이유만으로 확신을 높이지 않는 편이 좋습니다.
신호가 나온 시점에 실제로 알 수 있었던 자료인지, 거래비용을 포함했는지, 다른 기간에도 확인했는지도 살핍니다. 보조지표는 기업의 사업과 재무를 대신하지 않습니다. 투자 이유와 감당할 위험을 함께 정한 뒤 판단을 보조하는 도구로 사용하세요.
다음 강의에서는 좋은 기업이라고 생각하더라도 어느 가격에 살지 어떻게 고민할 수 있는지 살펴보겠습니다.
지표를 추가하기 전에 비교표를 만듭니다
먼저 기준 규칙 하나를 글로 고정합니다. 예를 들어 “장 마감 종가가 20일 평균을 넘은 다음 거래일 시가에 진입, 종가가 평균 아래인 다음 거래일 시가에 청산”이라고 정한 가상 규칙입니다. 실제로 검증된 전략이라는 뜻은 아닙니다. 여기에 거래량 조건을 더한 후보를 비교하고 싶다면, 아래 칸부터 채웁니다.
| 비교 항목 | 기준 규칙 | 거래량 조건 추가 후보 |
|---|---|---|
| 가격 규칙 | 위 규칙 그대로 | 위 규칙 그대로 |
| 새 조건 | 없음 | 신호일 거래량이 직전 20거래일 평균보다 큰 경우만 진입 |
| 신호·체결 시점 | 종가 확인 후 다음 날 시가 | 동일 |
| 같은 조건으로 고정할 것 | 종목 범위·기간·비용·포지션 크기 | 왼쪽과 동일 |
| 아직 계산하지 않은 결과 | 거래 수·비용 후 성과·최대낙폭 | 거래 수·비용 후 성과·최대낙폭 |
이 표의 빈 결과를 채우기 전에는 추가 조건이 성과를 개선했다고 말할 수 없습니다. 조건 선택에 쓰지 않은 기간에서도 같은 비교를 해야 하며, 규칙을 바꾸었다면 변경일과 이유를 기록합니다.