퀀트·자동매매·검증
연속 매수 신호를 몇 번의 성공으로 세어야 할까?
경고 여섯 개와 가격 사건 세 개의 시간표로 최초 포착·반복·거짓 경고를 나눕니다. 집계 단위와 허용 시간을 바꿀 때 달라지는 분모를 확인합니다.
HAVILAH / RESEARCH JOURNAL
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RESEARCH IN CONTEXT리서치 연재
퀀트·자동매매·검증
수익률을 최대낙폭으로 나눠도 위험이 모두 설명되지는 않는다
수익률과 관찰 최대낙폭을 나눈 비율을 절대 손실·관측 기간·빈도·회복 경로와 함께 읽고 하나의 과거 비율을 미래 위험의 보증으로 바꾸지 않는다.
퀀트·자동매매·검증
z점수 2, 백분위 80이 상승 확률을 뜻하지 않는 이유
평균에서의 거리·과거 표본 안의 위치·미래 사건의 확률을 구분하고, 표본과 분포 가정이 숫자의 해석을 어떻게 바꾸는지 확인한다.
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지수는 조용한데 내 종목은 왜 크게 움직일까?
개별 종목의 변동성을 평균한 값과 포트폴리오 변동성이 다른 이유를 계산하고, 옵션에 내재한 지수와 실제 계좌의 위험을 구분한다.
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연 변동성을 하루·한 달로 바꿀 때 필요한 가정
평균·표준편차·로그수익의 기간 합산과 시간 환산의 가정을 구분하고, 관측 빈도·기간 간 상관·실제 손실을 따로 확인한다.
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열 번 중 아홉 번 올랐는데 평균 수익률은 마이너스인 이유
달력별 평균 수익·상승 빈도·손익 분포와 후보 탐색을 구분하고, 계절성 설명을 비용 후 실행 가능한 규칙으로 평가한다.
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AI가 운용하면 수익이 높아질까? 연구마다 먼저 볼 조건
AI 운용 연구의 알고리즘·학습/거래 환경·시뮬레이션·예측/펀드 관측을 구분하고, 서로 다른 결과를 보편적 성능이나 실제 거래 수익으로 확대하지 않는다.
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상태가 유지될 확률을 투자 성공 확률로 읽어도 될까?
상태 정의·전이 횟수·행별 분모와 마르코프/시간 동일성 가정을 구분하고, 여러 단계 확률을 상태별 수익·거래비용과 별도로 검증한다.
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선물 가격이 높으면 미래 현물 가격도 오를까?
같은 시점의 현물·만기별 선물 가격과 시간에 따른 계약 손익을 구분하고, 보유 비용·만기 교체·담보를 연결해 선물곡선을 확정 전망이나 투자 수익으로 읽지 않는다.
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p값은 전략이 성공할 확률을 말하지 않는다
p값의 조건부 의미·검정 방향·전체 탐색 횟수·효과 크기와 비용을 구분하고, 통계적 결과를 전략의 성공 확률이나 경제적 가치로 오해하지 않는다.
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수익 중인 종목을 더 사면 위험은 얼마나 늘까?
수익 포지션의 추가매수 전후 총 물량·취득원가·현재 평가액·예상 청산액을 함께 계산하고, 평가이익과 체결이 보장되지 않는 손절 조건을 구분한다.
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고점을 돌파했는데 오늘 수익률은 마이너스일 수 있다
단기 돌파와 시가 대비 방향을 서로 다른 비교 기준으로 읽고, 추가 필터가 제외한 기회·비용·노출·미사용 기간의 결과를 함께 검증한다.
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특정 시장에만 맞는 전략도 쓸 만한가?
한 시장의 다른 시기·다른 자산·주변 설정·실행 조건을 나누어 평가하고, 시장 특화의 가설과 과거 최고 결과 선택을 구분한다.
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최고 상승일을 놓친 차트가 알려주지 않는 것
최고·최악 수익일을 사후 선택해 제거한 계산과 실제 시장 이탈·재진입 규칙을 구분하고, 정보 시점·현금 수익·비용을 같은 조건에서 평가한다.
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상장 전 수익률을 만든 백테스트, 어디까지 믿을까?
실제 상품 가격·대리 데이터·합성 백캐스트를 나누고, 일일 재설정·비용·장중 경로의 가정을 표시해 모형 결과를 과거 실거래로 오해하지 않게 한다.
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펀딩비를 냈다가 받았다면 비용은 얼마인가?
펀딩의 지급·수취를 실제 포지션과 정산 시점에 연결하고, 총지급·총수취·순액과 수취를 제외한 스트레스 가정을 구분해 백테스트 장부를 검증한다.
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열 번 연속 손실의 확률이 작아도 오래 거래하면 질문이 달라진다
한 구간의 연속 손실 확률과 반복 운용 중 경험할 확률을 구분하고, 독립·동일 확률 가정과 실제 손실액·중단 판단을 연결한다.
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미결제약정이 늘었다고 신규 숏만 늘어난 것은 아니다
거래량과 미결제약정의 집계 범위를 구분하고, 열린 계약의 증가·감소에서 참가자의 방향·동기·강제 청산을 바로 추론하지 않는다.
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신호의 정밀도가 높아도 거래 결과는 따로 계산한다
신호의 정밀도·재현율과 확인 시점·체결 손익을 구분해 높은 적중 지표가 알려 주는 범위와 남은 검증을 읽는다.
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ATR을 읽을 때는 숫자보다 단위를 먼저 확인한다
ATR의 가격 단위·백분율·시간 단위와 계산 방식을 구분하고, 과거 변동 폭을 미래의 가격 한계나 진입 우위로 오해하지 않는다.
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손실 뒤 금액을 두 배로 늘리면 다음에 필요한 돈도 커진다
손실 뒤 투입액을 두 배로 늘리는 단순 규칙의 누적 자금과 다음 주문을 계산하고, 반복 회복과 드문 중단 위험을 함께 본다.
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지수가 오른 날에 대부분의 종목이 내릴 수 있는 이유
가중 지수의 수익률과 상승 종목 수를 나누어, 시장 폭 지표가 알려 주는 참여 범위와 예측력의 검증을 구분한다.
퀀트·자동매매·검증
수수료율이 작아도 거래한 금액이 크면 비용은 작지 않다
거래당 비용률을 계좌의 거래금액·빈도·레버리지와 연결하고, 비용 변화가 복리와 실행 규칙에 미치는 영향을 확인한다.
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추가 입금으로 회복한 잔고와 전략의 수익을 구분한다
추가 입금으로 늘어난 잔고와 운용 수익을 구분하고, 자금의 투입 시점·필요량·조달 제약을 전략의 조건으로 기록한다.
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작은 금액에서 검증한 전략을 큰 금액에 그대로 곱하지 않는다
작은 거래의 성과를 큰 자본에 비례 확장하지 않고, 주문 크기·체결·시장충격과 빠르게 나갈 수 있는 수량을 함께 평가한다.
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PCA의 설명분산은 계좌 위험의 답이 아니다
PCA가 요약한 자료의 공통 변동과 실제 계좌의 위험을 구분하고, 표준화·보유 비중·경제적 원인과 위기 시나리오를 함께 읽는다.
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켈리 비중은 확률 추정의 오차를 없애지 못한다
켈리 기준의 성장 목적과 확률 가정을 나누어, 비중 계산의 정밀함이 입력값의 불확실성을 해결하지 못하는 이유를 확인한다.